东方红睿阳三年混合基金值得入手吗?

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东方红睿阳三年混合基金值得入手吗?

东方红睿阳三年混合基金值得入手吗?话不多说,直奔主题。

一、基金概况东方红睿阳三年混合(169102)是上海资产管理有限公司发行的定开混合基金,基金于2015年1月19日成立。 本期的封闭期起始之日为2019年1月16日,封闭期为3年。

基金持有费率:管理费率%,托管费率%,目前的基金规模是亿元。 二、基金历史表现基金历史净值走势:从基金历史净值走势看,基金2015年以来表现优异,基金的收益率要强于沪深300。

三、基金经理该基金的经理是秦绪文,2017年1月以来任职该基金。

以下是查到的该基金经理的任职回报情况: 上表可以看到,该经理任职的三个偏股混合基金的历史回报都很不错。 四、基金持仓情况分析从公开渠道能够查到的最新持仓报告是基金中报。

以下基于该基金中报公布的持仓情况加以分析。

持仓行业分布:持仓可以说主要集中在制造业,其次是金融地产。

 前十大重仓股:重仓股大都是白马股,体现了基金的持股风格。

前十大持仓中,,、、以及分属于地产、汽车和广告传媒,这些行业基本上都处于行业的相对低谷期。 我们说,投资投的是未来。 现在的景气已经反映在了价格里,只有未来景气并提前埋伏,才有可能获得丰厚回报。

全部持仓股票组合分析:按照中报的全部股票持仓,我们可以算出该持仓组合当前的整体估值:市盈率为倍,5年百分位27,近5年市盈率变化如下图所示:市净率倍,5年百分位16,近5年市净率变化如下图所示:市销率倍,5年百分位15,近5年市销率变化如下图所示:按照该组合5年来的历史估值水平,目前的估值指标平均百分位为,属于偏低状态。 计算得出,该组合目前的股息率约2%。

全部股票持仓组合的加权平均市值为1922亿,属于大盘股。 再看看持仓组合的盈利能力,目前该组合的净产值收益率为16%,历史变化如下图所示:该组合近5年来的净资产收益率基本都在16%到19%之间波动,目前的盈利和历史比较处于较低水平。 鉴于其持仓股大都属于大盘蓝筹股,具有较好的抗风险能力,受经济不确定性的影响较小,可以预期净资产收益率进一步下降的空间有限,一旦经济回暖,回升的可能性较大。

基金折价分析:目前基金单位净值为元,对应的二级市场交易价格为元,基金折价约11%,考虑到其93%的股票仓位,其他约7%的银行存款基本无风险,我们可以认为,折价基本都在股票仓位上,股票仓位折价为%。

如果按目前价格在二级市场买入持有到开放,基金将获得约12%的额外收益,其中股票仓位的额外收益约13%。 基金净值是基金持有个股在当前市场中的定价,而基金的交易价格则是市场对基金持有的个股组合的定价,封闭基金净值和交易价格之间出现差价原因很多,比如流动性、风险补偿、未来预期等。

封闭式基金二级市场成交量低,流动性差,仅适合少量资金交易,如果资金量小,且认可基金的持股风格,秉持长期投资的理念,与其直接买入相应的个股,不如通过基金获取额外的折价收益。

风险提示:以上只是基于基金中报的分析,由于数据的滞后性,目前基金持仓可能已经发生变化,仅供参考。 欢迎关注:不在此山中。

文章持续更新。

主要致力于用指数基金作家庭资产配置,同时,每周更新发布全市场估值水平以及40个指数的估值水平。 绿色表示低估,适合买入;浅黄色适中,适合持有;红色表示高估,建议卖出止盈。

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